Сигналы возникают при выходе индикатора за значения выше 1 (зона перекуп-
ленности) и ниже -1 (зона перепроданности) и последующем развороте KRI из этих
зон к середине.
Дополнительным сигналом является также бычье расхождение и медвежье схож-
дение индикатора с ценой.
Осциллятор (Oscillator - OSC). Один из самых распространенных методов
технического анализа. С помощью данного метода выявляются движения цен с
заданным периодом. Для этого вычисляются две простые скользящие - короткая
и длинная, и вычитается из средней с коротким периодом средняя с длинным
периодом:
OSC = SMA(P,m) - SMA(P,n), где
- SMA(P,m) - скользящая средняя с порядком m - длинная;
- SMA(P,n) - скользящая средняя с порядком п - короткая.
Таким образом, мы, с одной стороны, устраняем все краткосрочные колебания
цен и, с другой стороны — удаляем долгосрочные тенденции. Например, если мы
желаем торговать на часовых колебаниях цен, мы выбираем в качестве короткого
периода усреднения один час, чтобы не следить за более краткосрочными колебани-
ями. В качестве длинного периода в этом случае может служить, например, интер-
вал времени в один день. Вычитая длиннопериодическое среднее, мы теряем ин-
формацию о том среднем уровне, который отличал один день от другого. Это,
однако, окупается большей наглядностью индикатора. Большие положительные
значения индикатора OSC означают завышенные цены по отношению к долгосроч-
ной тенденции, и дают сигнал к покупке. Большие отрицательные значения пода-
ют сигнал к продаже.
                                                                        97

 

     Первым делом при анализе взаимозависимых валют необходимо определить ва-
люту ведущую и ведомую.
В данном примере практически все время ведущей валютой являлся швейцарский
франк (на рисунке верхний график), ведомой - немецкая марка. Отставание марки от
динамики франка составляло в среднем 1 минуту. Этого вполне достаточно для
совершения сделки. Если вы собираетесь купить марку, то это следует сделать на
развороте франка, когда он делает очередной high. Если же вы решили марку про-
дать, то можно посоветовать совершить сделку через минуту (время сдвига) после
разворота снизу вверх франка. Таким образом можно вывести основное правило
анализа взаимозависимых валют - следите за движением ведущей валюты и копи-
руйте его через определенное время сделками с ведомой.
S.2. Взаимодействие курсов спот и фьючерсных цен
Корреляция рынка спот и рынка фьючерсов одного товара равна почти 100 про-
центам. Это вызвано тем, что разница этих рынков состоит в основном в стандарт-
ных сроках поставки покупаемого товара. Вместо биржевой и брокерской комиссии
по фьючерсам на рынке спот мы теряем спрэд. Есть еще разница в функционирова-
нии фьючерсного рынка и рынка спот. Фьючерсы развиты по большей мере в США,
поэтому большие объемы на этом сегменте рынка присутствуют именно с открытием
основных биржевых площадок США. Для рынка же спот наибольшие объемы рынка
приходятся на европейские рынки. Но это различие скорее сказывается на количе-
стве заключаемых сделок и меньше на цене.
Динамика цены на рынке спот должна подтверждаться изменениями фьючерсных
цен. Если этого нет, то возможна просто временная сдвижка, и цены все-таки вос-
становят паритет. Или данное движение цены на спот-рынке было случайным и
кратковременным, что в дальнейшем приведет к "откату".
Так как рынок спот более динамичен, когда работает Европа, то фьючерсные
цены в это время будут зависимыми от цен спот-рынка. Напротив, на рынке США
при закрытии европейских рынков пальма первенства по активности будет принад-
лежать фьючерсам.
                     

                                                                                     209

 

         NAIMAN                                                                                                              NAIMAN

2.10.2. Анализ показателей объема 107
2.10.3. Интерпретации показателя объема 112
2.11. Пример проведения комплексного анализа 114
2.11.1. Выявление тренда 115
2.11.2. Выявление момента заключения сделки 126
2.11.3. Установление плана поддержания и закрытия позиции 129
2.11.4. Особенности определения момента закрытия 130
2.12. Специфический анализ 131
2.12.1. Японские свечи (Candlesticks) '. 131
2.12.2. Построение и анализ линий и периодов Фибоначчи и линий Ганна 132
2.12.3. Построение и анализ "крестиков-ноликов" 137
2.13. Динамический технический анализ 140
2.13.1. Истоки динамического технического анализа 140
2.13.2. Анализ желания рынка, его направления и силы 142
2.13.3. Правила расчета и анализа показателей индикатора Быков/Медведей 149
2.14. Временные зависимости в анализе и принятии решений 157
2.14.1. Короткие, средние и длинные позиции 157
2.14.2. Географическое время работы (США, Европа, Япония). Различия и особенности 158
2.15. Теория циклов 158
2.15.1. Классическая теория циклов 158
2.15.2. Криволинейная модель динамики цены Белла ("Bell curve model") 165
2.15.3. Волновая теория Эллиотта 168
2.16. Индикаторы фондового рынка 172
2.16.1. Индекс новых верхов-низов (NH-L) 172
2.16.2. Индекс трейдера (TRIN) 173
2.16.3. Другие индикаторы фондового рынка 174
2.17. Механические торговые системы 175
2.17.1. Общие принципы 175
2.17.2. Торговые системы Ал.Элдера , 176
2.17.3. Торговая система "FOREX-94" 179
2.17.4. Торговая система О/Т (Oscillator/Trend) 180
3. Система управления рисками 186
3.1. Основные принципы системы управления рисками 186
3.2. Правила установления стоп илимит ордеров 188
5.5. Возможные стратегии работы 189
3.3.1. Правила открытия, поддержания и закрытия позиций 189
3.3.2. Немного об усреднении ". 190
4. Психология игры 192
4.1. Жадность 192
4.2. Надежда и Ожидания 193
4.3. Страх 194
4.4. Психоанализ действий трейдера 195
4.5. Психология толпы и трейдера 200
4.6. Интуиция 200
4.7. Психология восприятия (жесты и мимика) 202
4.8. Память рынка 204
4.9. Некоторые Законы рынка 206
4.10. Рекомендации опытных трейдеров (свод некоторых правил) 206
5. Некоторые интересные моменты практической работы 208
5.7. Взаимодействие зависимых валют 208
5.2. Взаимодействие курсов спот и фьючерсных цен 209
5.3. Стратегия работы на сильных движениях цен 210
Заключение 216
Глоссарий 217
Приложение. Основные комбинации японских свечей 229
Список используемой и рекомендуемой литературы 236

                                        МАЛАЯ ЭНЦИКЛОПЕДИЯ ТРЕЙДЕРА
                                                         ОГЛАВЛЕНИЕ
стр.
Введение .....•• • • •-•• • ..••••• 5
1. Фундаментальный анализ рынка 7
1.1. Основное определение спекулятивных рынков 7
1.1.1. Валютный рынок 7
1.1.2. Фондовый рынок 17
1.2. Причины и следствия 20
1.3. Цикл жизни фундаментальных факторов 22
1.4. Основные направления экономической политики правительств развитых стран 24
1.5. Взаимосвязь между фундаментальными факторами и динамикой обменного курса 27
1.6. Торговля слухами 32
2. Технический анализ рынка 35
2.1. Общие принципы технического анализа 55
2.2. Цель анализа 36
2.3. Типы графиков и правила их построения 36
2.4. Трендовые модели. Правила построения и анализа. Подтверждения ; 39
2.4.1. Линии тренда по максимальным ценам (линии сопротивления) 40
2.4.2. Линии тренда по минимальным ценам (линии поддержки) 41
2.4.3. Переход линии поддержки в линию сопротивления и наоборот. 42
2.4.4. Линии канала : 43
2.4.5. Классические фигуры технического анализа 44
2.4.6. Общие черты и противоречия трендовых моделей 60
2.4.7. Срок жизни тренда и его жизненный цикл 61
2.4.8. Ускорение и замедление трендов 64
2.5. Простые средние 65
2.5.1. Правила построения и их виды 65
2.5.2. Правила анализа 67
2.6. Сложные средние 73
2.6.1. Построение и анализ двух средних на одном графике и комбинации пар средних 73
2.6.2. Каналы изменения цен 75
2.6.3. Построение и анализ MACD 80
2.7. Прочие трендовые индикаторы 86
2.7.1. Построение и анализ линии РТР 86
2.7.2. Построение и анализ индикатора "направленного изменения" (+/-DM) 87
2.7.3. Построение и анализ среднего индикатора вероятной направленности 89
2.8. Общие выводы по трендовому анализу рынка 90
2.9. Осцилляторы 90
2.9.1. Общие принципы построения и расчетов, виды осцилляторов 90
2.9.2. Правила анализа 101
2.10. Анализ показателей объема 107
2.10.1. Правила построения и расчета показателей объема 107